恒易贷：元宇宙的商业模式

　　元宇宙的运营模式如何?他能带来什么样的价值和价格?我们将一一道来。以下是我们对元宇宙项目商业模式和股权结构的分析。一、市场需求分析元宇宙是一家在线旅游ota平台，是携程与同程的主要竞争对手。携程、同程去年收入均达65亿元，收入占比分别为25.8%，7.2%，9.3%，而元宇宙的市场收入占比约为5.3%，去年总收入约为15.7亿元，市场占比约为1.7%!元宇宙是在全国近10万个旅舍中供应住宿+交易服务业务，其中包括了各种特色的酒店、房型、出行线路套餐等。

　　从旅游住宿类目设置上说，元宇宙平均客单价约为1500元，并不算高，但是在旅馆数量方面，他可以覆盖全国各个热门线路。我们看到全国一共有2000家旅舍，元宇宙占据了60%的市场份额，每个住宿类目的占比均为3.3%(以特色为主)，这表明他占据了主流市场。在平台数量方面，每个平台约有120-150家，这表明他在各类目中有着绝对优势，而且是超大规模的优势。再到消费者，元宇宙平台上有3000万用户，这表明他的竞争优势在于超高的粘性。从人均消费来看，其中约90%的消费金额都是由同程等对手产生，所以从人均消费角度元宇宙的利润率会比其他ota平台更高。元宇宙对于市场的布局，首先会布局的是中国长青的出境游旅游景点的旅游住宿+交易市场，然后依次逐步的扩展。

　　产品布局元宇宙的产品布局主要集中在2个方面：1)住宿方面。这是其他ota平台所不具备的特色，他独有12种特色房型，并非仅仅是旅舍。2)玩乐的方面。这部分用户更多是追求住好的同时提供更好的游乐服务。1)订单信息的分析元宇宙会用户定位和渠道，其中以携程、同程的数据为准，并结合每一点的分析，给每一个订单赋予更准确的市场价值和价格。下图是元宇宙的订单数量、支付宝消费、淘宝消费和其他app的订单和支付宝消费趋势。1)特色订单我们看到元宇宙有几个与众不同的地方，首先在订单方面。

　　元宇宙用户定位是高端市场，不是旅游地而是景点，这类高端定位的人群是携程和同程等旅行社的主要对手，同时他们也是携程的对手。旅游地高端用户是携程的最大对手。而且他们有两类特别类型：要么是定购机票，要么是定购酒店。我们看到旅游机票的占比较大，达到38.5%(其他app仅仅占比1.2%)。所以在这点上面元宇宙有着绝对的竞争优势。同时这类人群是携程的最大的竞争对手。从这部分数据来看，元宇宙的竞争优势就在于他们有着不断提高的高端订单